摘要

包裝代幣是與另一種加密貨幣價值相錨定的加密貨幣代幣。之所以稱其為“包裝代幣”，是因為原始資產被置於“包裝”之內。這是一種數位保險庫，支援在另一條區塊鏈中創建資產的包裝版本。

它的意義何在？不同區塊鏈的功能各異，彼此之間無法傳遞訊息。比特幣區塊鏈對以太坊區塊鏈中的活動一無所知。包裝代幣改變了現狀，在不同區塊鏈之間建立橋樑。

導語

在以太坊無法使用比特幣，在幣安智能鏈中無法使用以太幣是不是讓您非常鬱悶？特定區塊鏈中的代幣無法輕易轉入另一個區塊鏈。

包裝代幣可以避免這種限制，支援在區塊鏈中使用非原生資產。

什麼是包裝代幣？

包裝代幣是另一種加密貨幣的代幣化版本。它錨定特定資產的價值，通常支持隨時贖回（去包裝）所錨定的資產。包裝代幣代表的資產通常不在其所處的區塊鏈中發行。

其價值來自另一項資產，您可以將之視為類似於穩定幣的產品。穩定幣通常與法幣掛鉤，而包裝代幣的價值通常源自於另一個區塊鏈中的原生資產。

區塊鏈是獨立的系統，目前尚未出現鏈間傳遞訊息的理想方法。包裝代幣提升區塊鏈之間的互通性，底層代幣本質上可透過它實現跨鏈。

值得注意的是，普通用戶不必擔心包裝與去包裝過程，只需像其他加密貨幣一樣正常交易這些包裝代幣。例如，幣安提供WBTC/BTC市場。

包裝代幣如何運作？

以包裝比特幣(WBTC)為例，它是比特幣在以太坊中的代幣化版本。 WBTC是ERC-20代幣，以1:1的比例錨定比特幣價值，支援在以太坊網路高效使用比特幣。

包裝代幣通常離不開託管方，即持有包裝代幣等價資產的實體。託管方可以是商家、多重簽章錢包、去中心化自治組織(DAO)，甚至是智慧合約。就WBTC而言，託管方每鑄造一枚WBTC就需要持有一枚BTC。有關儲備金的證明存放於鏈上。

包裝過程如何運作？商家將比特幣發送給託管方，要求鑄造代幣。託管人根據收到的比特幣數量在以太坊中鑄造WBTC。當需要將WBTC換回比特幣時，商家向託管方發起銷毀請求，比特幣將從儲備金中釋放。您可以將託管方視為負責包裝和去包裝的執行者。對於WBTC，去中心化自治組織(DAO)負責新增/移除託管方和商家。

部分社群成員認為泰達幣 (USDT)屬於包裝代幣，但這種觀點並不準確。雖然USDT一般可按1:1兌換美元，但對於流通中的USDT，泰達幣並未持有等額實物美元作為儲備金，取而代之的是現金、現實世界中其他的現金等價物、資產與貸款的應收帳款。不過，它們的理念非常類似。每枚USDT代幣都是美元法幣的包裝版本。

以太坊中的包裝代幣

以太坊中的包裝代幣是來自其他區塊鏈的代幣，經處理後相容ERC-20標準。因此，使用者可在以太坊中使用非原生資產。如您所料，在以太坊中執行代幣的包裝與去包裝需要支付燃料費。

這些代幣的實施方案與眾不同，我們在《代幣化比特幣》一文中進行了詳細介紹。

包裝以太幣(WETH)就是以太坊中一個有趣的包裝代幣範例。我們簡單回顧一下：以太幣(ETH)用來支付以太坊網路的交易費用，而ERC-20是在以太坊發行代幣的技術標準。例如，Basic Attention Token (BAT)與OmiseGO (OMG)均為ERC-20代幣。

然而，以太幣開發於ERC-20標準之前，與之並不相容。問題隨之而來，因為許多DApp要求用戶在以太幣和ERC-20代幣之間轉換。包裝以太幣(WETH)因此應運而生。它是以太幣的包裝版本，相容於ERC-20標準，本質是以太坊中的代幣化以太幣！

幣安智能鏈(BSC)中的包裝代幣

與以太坊中的包裝代幣類似，用戶可在幣安智能鏈(BSC)中包裝比特幣及其他眾多加密貨幣。

幣安橋允許將加密貨幣資產（BTC、ETH、XRP、USDT、BCH、DOT等代幣）包裝成BEP-20代幣，從而在幣安智能鏈中使用。將資產轉入BSC即可進行交易，或在各類流動性挖礦應用程式中使用。

包裝和去包裝需要支付燃料費，而幣安智能鏈(BSC)的燃料費遠低於其他區塊鏈。如需了解詳情，請閱讀我們介紹幣安橋的文章。

使用包裝代幣的優點

雖然許多區塊鏈擁有專屬代幣標準（以太坊的ERC-20或BSC的BEP-20），但這些標準不能跨越多條鏈使用。而包裝代幣則支援在特定區塊鏈中使用非原生代幣。

此外，它們可以提高中心化與去中心化交易平台的流動性和資金利用率。將閒置資產包裝起來用在另一條區塊鏈上，有助於在原本孤立的流動性之間建立更多關聯。

最後一項重要優勢是交易時間與費用。雖然比特幣擁有一些優異的特性，但它不是最快的，使用費用有時很高。這其實還能接受，但它有時會引發一些令人頭痛的問題。透過在交易速度更快、費用更低的區塊鏈使用包裝代幣，這些問題會得到緩解。

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使用包裝代幣的限制。

目前，多數包裝代幣的實施方案要求用戶信任持有資金的託管方。就目前的技術而言，包裝代幣不能用於真正的跨鏈交易，通常需要託管方的幫助。

去中心化程度較高的方案正在研發中，包裝代幣的鑄造與贖回未來可望完全實現去信任化。

高額燃料費可能會加重鑄造過程的成本並產生一些滑動價差。

總結

包裝代幣有助於在不同區塊鏈間建立更多橋樑。它是另一條區塊鏈的原生資產的代幣化形式，

可以有效提升加密貨幣與去中心化金融(DeFi)生態系統的互通性。包裝代幣開闢了一個新世界，讓資金運作更加高效，應用程式能夠輕鬆便捷地共享流動性。